ISBN 13: 9780814407240 quotThe decisões que os profissionais de investimento e gestores de fundos fazem ter um impacto directo sobre o retorno do investidor. Infelizmente, as melhores metodologias de implementação não são amplamente divulgadas em toda a comunidade profissional, comprometendo os melhores interesses dos fundos, seus gerentes e, finalmente, o investidor individual. Mas agora existe uma estratégia que permite aos profissionais tomar melhores decisões. Esta referência valiosa responde a perguntas cruciais tais como: Como eu comparo estratégias Devo negociar aggressively ou passivamente Como eu estimo custos negociando, quotslicequot uma ordem, e medida o desempenho e dúzias mais. Optimal Trading Strategies é o primeiro livro para dar aos profissionais a metodologia e estrutura que eles precisam para tomar decisões de implementação educadas com base nos objetivos e metas dos fundos que eles gerenciam e os clientes que eles servem. quot sinopse pode pertencer a outra edição deste título. Do Flap Interior. Se você é um profissional financeiro preocupado com os custos de transação - como um patrocinador do plano, gerente de fundo, comerciante, corretor, analista, consultor, investidor individual sofisticado ou estudante - se você está negociando programas, carteiras, cestas ou blocos - Este livro é leitura essencial. Ele irá apresentá-lo à tomada de decisão de implementação financeira, mostrar-lhe como empregar métodos quantitativos para gerenciar os custos de negociação em todas as fases do ciclo de investimento e, finalmente, ajudar a descobrir técnicas e estratégias para reduzir custos e aumentar os retornos da carteira. A metodologia predominante em Optimal Trading Strategies foi desenvolvida do ponto de vista dos investidores. Ele fornece uma base para a avaliação de decisões relacionadas à negociação da mesma maneira CAPM e APT prevê decisões relacionadas ao investimento e Black-Scholes prevê a opção de preços. O texto é aprimorado através de teoria financeira extensivamente desenvolvida, modelos estatísticos, e é reforçada com exemplos ilustrativos. Com rigor científico, os autores analisam os problemas típicos que surgem durante a fase de implementação do ciclo de investimento. Eles apresentam uma estrutura para estimar os custos, prever o impacto no mercado e o risco de tempo e desenvolver estratégias de negociação ideais. Você aprenderá como determinar a estratégia que atende às metas e objetivos do fundo e alcançar a melhor execução. O livro fornece técnicas comprovadas para responder a perguntas como: middot Como faço para estimar os custos de negociação middot Como faço para prever o impacto de mercado e middot de risco de tempo Como faço para desenvolver estratégias de negociação ideal middot Como faço para escolher entre a execução da agência e middot oferta principal Como fazer Eu escolho o arranjo de corretor / negociante mais adequado: corretor tradicional, ECN ou sistema de cruzamento middot Como faço para medir os custos de transação middot Como faço para avaliar desempenho middot Como faço para alcançar a melhor execução Especificamente, o livro apresenta avanços de ponta como Robert Frontier (ETF) de Almgren e Neil Chriss Efficiency Trading, que mostra o melhor equilíbrio entre os custos de negociação e os riscos de cronometragem e introduz o conceito de Linha de Mercado de Capital (CTL), um meio de alocação entre a execução da agência ea principal. Além disso, oferece um modelo para calcular o valor justo econômico (FV) para uma oferta principal do ponto de vista dos investidores e uma formulação de otimização para resolver o dilema dos comerciantes. Naturalmente, define técnicas para incorporar os custos de transação diretamente nas decisões de investimento para melhorar os retornos da carteira. Ao disseminar metodologias de implementação de ponta para a comunidade profissional, Optimal Trading Strategies irá ajudá-lo a tomar decisões financeiras mais eficazes. Sobre o autor . Robert Kissell (Atlanta, GA) é diretor de pesquisa comercial em um dos principais fornecedores de soluções de negociação baseadas em tecnologia. Morton Glantz (Dix Hills, NY) é o fundador da Mort Glantz Associates, uma empresa de consultoria especializada em crédito, planejamento estratégico e gerenciamento de riscos. Ele é o autor de Scientific Financial Management (0-8144-0500-2). Sobre este título pode pertencer a outra edição deste título. Paperback. Condições do livro: New. Este livro é BRAND NEW Soft edição internacional capa com impressão em preto e branco. O número do ISBN ea página de capa do amplificador podem ser diferentes, mas o conteúdo é idêntico à edição dos EUA, palavra por palavra. Livro é em língua inglesa. (Paperback) ISBN: 978-878-62459-4 Peso: 0,005 Kgs R $ 17,99 Frete Grátis Frete Grátis Estratégias de negociação Optimal: abordagens quantitativas para gerir o impacto de mercado e risco de negociação Kissell, Robert Glantz, Morton Publicado em: AMACOM (2003) ISBN 10: 0814407242 ISBN 13 : 9780814407240 New Hardcover Quantidade Disponível: 1 Descrição do Produto AMACOM, 2003. Hardcover. Condições do livro: New. Brand new gift quality hardcover Por favor, e-mail para fotos. Livros maiores ou conjuntos podem exigir taxas de envio adicionais. Livros enviados via US Postal. Livreiro de Inventário 75146by Eyal Even-dar, Sham M. Kakade, Michael Kearns, Yishay Mansour - Em Proceedings da Conferência ACM sobre Comércio Eletrônico. 2006. Estudamos as propriedades de estabilidade da dinâmica do mecanismo padrão de ordem-limite contínua que é usado nos mercados de ações modernos. Nós perguntamos se tais mecanismos são suscetíveis aos efeitos de borboleta a inflação de mudanças grandes em medidas comuns da atividade de mercado por somente pequeno pert. Estudamos as propriedades de estabilidade da dinâmica do mecanismo padrão de ordem-limite contínua que é usado nos mercados de ações modernos. Nós perguntamos se tais mecanismos são suscetíveis aos efeitos da borboleta a inflação de mudanças grandes em medidas comuns da atividade do mercado por somente pequenas perturbações da seqüência da ordem. Mostramos que a resposta depende fortemente de se o mercado é constituído por comerciantes absolutos (que determinam seus preços independentemente do estado atual do livro de pedidos) ou comerciantes relativos (que determinam seus preços em relação à oferta atual e perguntam). Nós provamos que enquanto o modelo absoluto goza de propriedades de estabilidade fortemente fortes, o modelo relativo é vulnerável a grande instabilidade. Nossos resultados teóricos são suportados por experimentos em grande escala usando dados de ordem de limite do INET, uma grande troca eletrônica para ações da Nasdaq. 1. partes rapidamente, mas ainda com um desconto para colocar uma ordem de mercado, deliberadamente posicionar sua ordem apenas acima do lance atual. De um modo mais geral, toda a área de otimização de execução moderna - 8, 9, 7 - passou a depender fortemente do posicionamento cuidadoso de ordens de limite relativas ao estado atual do livro de pedidos. Note que tal posicionamento pode depender de características mais complexas dos livros de encomendas do que ju. Por Alexis Kirke, Eduardo Mir. Abstrato. A aplicação do Pulsed Melodic Affective Processing (PMAP) para análise de mercado de ações e negociação algorítmica é examinada. O PMAP utiliza conjuntos de pulsos musicais (melodias) para processamento capazes de representar estados afetivos. Processamento afetivo e afetivo de entrada / saída é não. Abstrato. A aplicação do Pulsed Melodic Affective Processing (PMAP) para análise de mercado de ações e negociação algorítmica é examinada. O PMAP utiliza conjuntos de pulsos musicais (melodias) para processamento capazes de representar estados afetivos. Processamento afetivo e afetivo de entrada / saída é agora considerado como uma ferramenta-chave na inteligência artificial e computação. No entanto, na concepção de elementos de processamento (por exemplo, bits, bytes, flutuadores, etc), os engenheiros centraram-se principalmente na eficiência de processamento e potência. Tendo definido estes elementos, eles continuam a investigar maneiras de torná-los perceptíveis pelo usuário / engenheiro. Mas a área extremamente ativa e produtiva da Interação Homem-Computador ea crescente complexidade e penetração da computação em nossas vidas cotidianas apóia a idéia de uma abordagem complementar na qual a eficiência computacional e o poder são mais equilibrados com a compreensão para o usuário / engenheiro. O PMAP fornece o potencial para uma pessoa explorar o caminho de processamento afetivo para ouvir uma amostra do que está acontecendo naquela computação, além de fornecer uma maneira mais simples de interagir com sistemas afetivos de entrada / saída. Neste artigo, o PMAP será aplicado a um sistema de negociação algorítmico simples baseado em um modelo afetivo de um mercado de ações simulado. T no mercado durante dT menos o número total de ações de interesse de venda durante dT. Esta informação não é publicamente disponível, mas pode ser aproximada. Por exemplo, pode ser calculado como em -15-- - o número total de vendas buyinitiated menos o número total de negociações iniciadas por venda (normalizado pelo Volume Diário Médio para S) com uma negociação é definido como compra iniciada se acontecer em Um u Por Julian Lorenz. A teoria da carteira fornece insights sobre alocação ótima de ativos e construção de carteira ideal em um mercado sem atrito. No entanto, na realidade, a aquisição (ou liquidação) de uma posição carteira não vem de graça. Os custos de transação referem-se a quaisquer custos incorridos durante a implementação de um investimento. A teoria da carteira fornece insights sobre alocação ótima de ativos e construção de carteira ideal em um mercado sem atrito. No entanto, na realidade, a aquisição (ou liquidação) de uma posição carteira não vem de graça. Os custos de transação referem-se a quaisquer custos incorridos durante a implementação de uma decisão de investimento. Alguns custos de transação são observáveis diretamente: comissões de corretagem, taxas (por exemplo, custos de compensação e liquidação) e impostos. Esses componentes de custo constituem a parte esmagadora dos custos totais de transação para um investidor varejista. No entanto, para um investidor institucional, os custos de transação são mais sutis e resultam principalmente do impacto no mercado causado por seus negócios. De fato, pesquisas empíricas mostram que, para transações de tamanho institucional, o custo total de implementação é de cerca de 1 para um comércio típico e pode chegar a 2-3 para ordens muito grandes em ações líquidas 4. Normalmente, os investidores institucionais têm um volume de negócios Vezes por ano. A execução deficiente pode, portanto, diminuir substancialmente o desempenho da carteira. Uma maneira óbvia de evitar o impacto no mercado seria negociar mais lentamente para permitir que a liquidez do mercado se recuperasse entre os negócios. Em vez de colocar uma enorme ordem de 10.000 ações em uma grande eed, pesquisas empíricas mostram que para transações de tamanho institucional, custo de implementação total é de cerca de 1 para um comércio típico e pode ser tão alto quanto 2-3 para encomendas muito grandes em ações ilíquidas - 4--. Normalmente, os investidores institucionais têm um volume de negócios da carteira um par de vezes por ano. A execução deficiente pode, portanto, diminuir substancialmente o desempenho da carteira. Uma maneira óbvia de evitar o impacto no mercado w. Por Eyal Even-dar, Sham M. Kakade, Michael Kearns, Yishay Mansour. Estudamos as propriedades de estabilidade da dinâmica do mecanismo padrão de ordem-limite contínua que é usado nos mercados de ações modernos. Nós perguntamos se tais mecanismos são suscetíveis aos efeitos de borboleta a inflação de mudanças grandes em medidas comuns da atividade de mercado por somente pequeno pert. Estudamos as propriedades de estabilidade da dinâmica do mecanismo padrão de ordem-limite contínua que é usado nos mercados de ações modernos. Nós perguntamos se tais mecanismos são suscetíveis aos efeitos da borboleta a inflação de mudanças grandes em medidas comuns da atividade do mercado por somente pequenas perturbações da seqüência da ordem. Mostramos que a resposta depende fortemente de se o mercado é constituído por comerciantes absolutos (que determinam seus preços independentemente do estado atual do livro de pedidos) ou comerciantes relativos (que determinam seus preços em relação à oferta atual e perguntam). Nós provamos que enquanto o modelo de comerciante absoluto goza de propriedades de estabilidade provably fortes, o modelo de comerciante relativo é vulnerável a grande instabilidade. Nossos resultados teóricos são suportados por experimentos em grande escala usando dados de ordem de limite do INET, uma grande troca eletrônica para ações da Nasdaq. Partes rapidamente, mas ainda em um disconto a colocar uma ordem do mercado, posicionará deliberadamente sua ordem apenas acima da oferta atual. Mais geralmente, toda a área de otimização de execução moderna - 9, 10, 8 - passou a depender fortemente do cuidadoso posicionamento de ordens de limite em relação ao estado atual do livro de pedidos. Note que tal posicionamento pode depender de características mais complexas dos livros de encomendas do que ju. Optimal estratégias de negociação por Robert Kissel e Morton Glantz Estratégias de negociação Optimal é um livro sobre as estratégias de negociação 8212 seja um mercado Forex Ou estoques. Estratégias de negociação óptimas têm várias coisas em comum e para você não se perguntar o que são essas coisas, como encontrá-los e como desenvolvê-los em algumas outras estratégias, este livro irá mostrar-lhe em detalhes por que algumas estratégias são melhores e que as estratégias de negociação trabalho Onde outros falham. Definitivamente não é uma leitura fácil com quase 400 páginas, laquoOptimal Trading Strategiesraquo descobre tudo relacionado à otimização das estratégias 8212 a partir dos custos de transação envolvidos na negociação (spread para o mercado Forex) e terminando com as técnicas de negociação avançada que envolvem dezenas de fórmulas matemáticas Que pode realmente ajudar todos os comerciantes que compreendem a sua profissão em um nível muito elevado. Postagens interessantes sobre Forex trading e as notícias mais recentes podem ser encontradas no blog Forex que é usado pelo autor para compartilhar sua experiência Forex. Abaixo você pode ler as opiniões do livro e também enviar sua própria avaliação sobre Optimal Trading Strategies por Robert Kissel e Morton Glantz. 5 Reveja-o: Para um bom desempenho do fundo, você vai precisar de modelagem de custo de transação, juntamente com fantásticos modelos de risco e alfa. Se você quiser modelar e analisar o seu custo de transações, então este livro é fornece o modelo para isso. Os escritores também falaram sobre VWAP e estratagemas de negociação de lance cego. Mesmo com muitos erros tipográficos no texto, ele ainda está escrito bem. Adequado mais para grandes estoques de líquido cap, a maioria dos sistemas neste livro estão além comerciantes novatos. É imperativo que encontremos uma abordagem modelo que se justifique empiricamente para nomes de líquidos menores e ações de pequena capitalização. Bloom: Um trabalho bem escrito que lê bem é um lobo em sheeps vestuário é sedutor, na verdade, mas irá levá-lo através da trilha errada. A variabilidade nos resultados é muito grande para qualquer uso prático se os coeficientes de informação se encontrarem muito baixos, e as pessoas que gerenciam portfólios quantitativos descobriram isso. Há um trio de componentes que é importante para esta variação de textos para ter sucesso: previsões de volatilidade, estimativas de covariância e estimativas de impacto no mercado, todos estes são obrigados a ter altos erros padrão. A variabilidade do volume e a deterioração impermanente do impacto no mercado são todas vitais e não são discutidas extensivamente. Baseado neste método sozinho, Ive assistiu todo-negociação mesas colocar infra-estrutura no local para implementá-lo. Os gerentes realmente nunca soube a falha dessa abordagem particular, embora os resultados foram sub-par e às vezes menos do que o que as mesas teria feito antes. Assim eles continuam tentando transformar um lucro, tentando o seu melhor para utilizar a arbitragem estatística que aprenderam. Estes são os três problemas rudimentares: grandes números, por padrão, quase nunca são acessíveis, a maioria das vezes você terá que terminar o comércio, e você não escolher as ações para o comércio. Não mais a raiz do alfa, a arbitragem estatística clássica foi derrubada. As insuficiências foram conhecidas e exploradas em grande parte. Você pode dizer renascentista, mas seu alfa funciona por várias razões. Se você quiser resultados ainda melhores, você pode mesclar sistemas especialistas e econometria / estatísticas. Keith: Inutilizável e incapaz de ser levado a sério, este livro não é para ninguém. Sua cheia de desinformação e um falso analítico dobrado. A álgebra não se acrescenta ao que está escrito, e a maior parte da escrita é insondável, embora eu tente o meu melhor para caminhar pela maioria dos livros, não importa o quão ruim eles são não desperdiçar dinheiro com isso. Miller: Este pode ser o único livro que você pode encontrar se você está intrigado com o impacto do valor de todo o custo de transação de produzir uma grande ordem. Isso não é surpreendente, pois este é um nicho altamente estilizar. O trabalho dá uma olhada nos diferentes processos de métodos pseudo-quantitativos e custos de transação que eu digo pseudo como algumas das equações fornecidas são de natureza suspeita e por vezes contêm erros graves. Você escolheu o livro certo se você precisa saber exatamente o que é o VWAP e as estratégias de implementação que as pessoas usam para também se você quiser saber como o impacto de valor é projetado / medido. Este isnt o livro para os comerciantes pequenos do dia do tempo para criar um rendimento de, mas para os povos em escritórios de troca dos lugares que executam ordens grandes. Joe: Se você é um profissional ou um estudante, este pode ser o recurso monetário perfeito para você. Este livro mostra investimento e financiamento dos olhos do comerciante, e é um de um tipo nessa capacidade. A maioria das pessoas sabe que se você utilizar uma escolha de investimento errado, você pode negar um monte de gerentes queria alfa, mas como olhar para o conjunto de estratégias de implementação provável O objetivo principal para Optimal Trading Strategies é a resposta a essa consulta. Os escritores fazem um grande trabalho investigando os custos de transação (como por que eles ocorrem, onde e quando) e progredir com um método analítico simples de entender, para controlar, estimar e gerenciar todos os custos. Os autores8217 avançam para a criação destes 8220optimais planos de negociação8221, bem como consegue ser o alicerce para alcançar 8220top execução.8221 O efeito líquido para os gerentes é retornos superiores. Eu defendo altamente esta posição para qualquer um atraído para a compreensão de todos os aspectos da economia e conjectura de investimento, e cria um equilíbrio soberbo para transcrições de nível de pós-graduação. Deixar uma análise Sobre Trading Forex (como qualquer outra atividade de negociação financeira) pode ser muito arriscado. Negociação com margem é ainda mais arriscado. Para estar preparado para as possíveis perdas e outros perigos do mercado, é recomendado para ler os livros de Forex escrito por profissionais e recomendado pelos comerciantes bem sucedidos. Forex livros apresentados neste site pode melhorar significativamente suas chances de prosperar a partir de troca de moeda e para evitar os erros comuns que explodiram milhares de contas. Não se esqueça de ler as revisões Forex livro antes de comprá-los e, por favor, deixe sua própria revisão depois de ler o livro. Leia primeiro, colecione as próximas Categorias Nossos amigos Meta Uma estrutura prática para estimar os custos de transação e desenvolver estratégias de negociação ótimas para conseguir a melhor execução Robert Kissell a Morton Glantz b ,. Roberto Malamut ca Graduação em Economia, Universidade de Fordham, Nova Iorque, NY 10023, EUA b Graduação em Administração de Empresas, Fordham University, Nova Iorque, NY 10023, EUA c Analista Quantitativo, Nova York, EUA Recebido em 11 de Agosto de 2003. Aceito 7 de novembro de 2003. Disponível em 4 de março de 2004. Resumo Neste artigo, fornecemos um quadro de decisão para estimar os custos de transação e desenvolver estratégias de negociação ótimas para alcançar a melhor execução. A metodologia baseia-se numa abordagem de desagregação através da qual os custos são categorizados em componentes transparentes e ocultos, fixos e variáveis. A classificação serve de base para o desenvolvimento de estratégias de execução de metas de implementação de fundos. Por exemplo, a metodologia se adapta facilmente a estratégias destinadas a preservar o valor dos ativos, atingindo o preço de fechamento ou o preço médio ponderado pelo volume (VWAP) e minimizando o erro de rastreamento. Além disso, mostramos como determinar a estratégia de melhor execução (BES) a partir de um conjunto de estratégias ótimas, dado um objetivo de fundos e objetivos através de um conjunto de critérios de tomada de decisão. Em última análise, a melhor execução traduz-se em custos de transação mais baixos e retornos mais elevados da carteira. Classificação JEL Palavras-chave Custos de transação Impacto no mercado Estratégias de negociação ótimas Melhor execução Tabela 1. Fig. 1. A fig. 2. A fig. 3. A fig. 4. Copyright 2004 Elsevier Inc. Todos os direitos reservados. Estratégias de Negociação Ótimas: Abordagens Quantitativas para Gerenciamento de Impacto de Mercado e Risco de Negociação As decisões que os profissionais de investimento e os gestores de fundos têm tem um impacto direto no retorno do investidor. Infelizmente, as melhores metodologias de implementação não são amplamente disseminadas em toda a comunidade profissional, comprometendo o melhor. As decisões que os profissionais de investimento e gestores de fundos têm têm um impacto direto no retorno do investidor. Infelizmente, as melhores metodologias de implementação não são amplamente disseminadas em toda a comunidade profissional, comprometendo os melhores interesses dos fundos, seus gerentes e, finalmente, o investidor individual. Mas agora existe uma estratégia que permite aos profissionais tomar melhores decisões. Esta referência valiosa responde a perguntas cruciais tais como: Como eu comparo estratégias Devo negociar aggressively ou passivamente Como eu estimo custos negociando, fatia uma ordem, e medida o desempenho e dúzias mais. Optimal Trading Strategies é o primeiro livro para dar aos profissionais a metodologia e estrutura que eles precisam para tomar decisões de implementação educada com base nos objetivos e metas dos fundos que eles gerenciam e os clientes que servem. Menos Obtenha uma cópia Comentários de amigos Para ver o que seus amigos acharam deste livro, por favor, cadastre-se. Comentários da comunidade
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