Data de Vencimento (Derivativos) O que é uma Data de Vencimento (Derivativos) Uma data de vencimento em derivativos é o último dia em que uma opção ou contrato de futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos lhes dá o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício. Dentro de um determinado período de tempo, que está em ou antes da data de vencimento. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, eo investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo. Data de Vencimento (Derivados) A data de vencimento das opções de ações listadas nos Estados Unidos é normalmente a terceira sexta-feira do mês do contrato. Que é o mês em que o contrato expira. No entanto, quando sexta-feira cai em um feriado, a data de validade é na quinta-feira imediatamente antes da terceira sexta-feira. Uma vez que uma opção ou contrato de futuros passa a sua data de validade, o contrato é inválido. O último dia para negociar opções de capital é a sexta-feira antes da expiração. Algumas opções têm uma provisão automática de exercício. Estas opções são automaticamente exercidas se estiverem no dinheiro no momento da expiração. A Corporação de Compensação de Opções (OCC) exerce automaticamente uma opção de compra ou de venda que é de pelo menos um centavo em dinheiro. Vencimento e Valor da Opção Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver de expirar, mais tempo terá para atingir seu preço de exercício, o preço ao qual a opção se torna valiosa. De fato, a decaimento do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços de opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para referenciar os drivers de valor em derivados. Os outros três gregos são delta, gama e vega. Todas as outras coisas iguais, mais tempo uma opção tem até expiração, o mais valioso é. Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e puts. As chamadas dão ao portador o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício até a data de vencimento. Põe dar ao portador o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação se atingir um certo preço de exercício até a data de vencimento. É por isso que a data de validade é tão importante para os comerciantes de opções. O conceito de tempo é o cerne do que dá às opções seu valor. Após o put ou call expira, ele não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivado expirar o investidor não retém quaisquer direitos que ir junto com a posse da chamada ou put. Options Expiração Todas as opções têm uma vida útil útil limitada e cada contrato de opção é definido por um mês de vencimento. A data de vencimento da opção é a data em que um contrato de opções se torna inválido eo direito de exercê-lo não existe mais. Quando as opções expiram Para todas as opções de ações listadas nos Estados Unidos, a data de vencimento cai na terceira sexta-feira do mês de vencimento (exceto quando essa sexta-feira é também feriado, caso em que será antecipada por um dia para quinta-feira) . Ciclos de expiração As opções de estoque podem pertencer a um dos três ciclos de expiração. No primeiro ciclo, o ciclo JAJO, os meses de vencimento são o primeiro mês de cada trimestre - janeiro, abril, julho, outubro. O segundo ciclo, o ciclo FMAN, consiste em meses de vencimento fevereiro, maio, agosto e novembro. Os meses de vencimento para o terceiro ciclo, o ciclo MJSD, são março, junho, setembro e dezembro. Em qualquer momento, um mínimo de quatro meses de vencimento diferentes estão disponíveis para cada estoque disponível. Quando as opções de ações começaram a ser negociadas em 1973, os únicos meses de vencimento disponíveis são os meses no ciclo de vencimento atribuído ao estoque específico. Mais tarde, como as opções de negociação tornou-se mais popular, este sistema foi modificado para atender a demanda dos investidores para usar opções de hedge de curto prazo. O sistema modificado garante que dois meses de vencimento próximo mês estarão sempre disponíveis para negociação. Os próximos dois meses de vencimento ainda mais para fora ainda dependerá do ciclo de expiração que foi atribuído ao estoque. Determinando o Ciclo de Vencimento Como não existe um padrão definido para qual ciclo de expiração um determinado estoque opcional é atribuído, a única maneira de descobrir é deduzir dos meses de vencimento que estão atualmente disponíveis para negociação. Para fazer isso, basta olhar para o terceiro mês de vencimento disponíveis e ver qual ciclo pertence. Se o terceiro mês de vencimento for janeiro, use o quarto mês de vencimento para verificar. A razão pela qual precisamos verificar novamente janeiro é porque LEAPS expirar em janeiro e se a ação tem LEAPS listados para negociação, em seguida, esse mês de vencimento de janeiro é o mês de vencimento adicional adicionado para as opções LEAPS. Calendário de Expiração Pronto para começar a negociar Sua nova conta de negociação é imediatamente financiada com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, seus primeiros 100 negócios serão comissão livre (Certifique-se de clicar através do link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Trading A Stock Versus Negociação Stock Opções - Parte 1 Muitos comerciantes pensam Uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem uma alavancagem maior e menos capital exigido. Afinal, as opções podem ser usadas para apostar na direção do preço da ação, assim como o estoque em si. Mas as opções têm características muito diferentes do que as ações, e há também um monte de terminologia do comerciante opção de início deve aprender. Mais de Investopedia: Os dois tipos de opções são chamadas e puts. Quando você compra uma opção de compra, você tem o direito, mas não a obrigação de comprar um estoque no preço de exercício qualquer momento antes da opção expirar. Quando você compra uma opção de venda, você tem o direito, mas não a obrigação de vender uma ação ao preço de exercício qualquer momento antes da data de vencimento. Diferenças entre estoques e opções Uma diferença importante entre estoques e opções é que as ações lhe dão um pequeno pedaço de propriedade na empresa, enquanto as opções são apenas contratos que dão o direito de comprar ou vender o estoque a um preço específico por uma data específica . É importante lembrar que há sempre dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Assim, para cada chamada ou opção de compra comprada, sempre há alguém vendendo. Quando os indivíduos vendem opções, eles efetivamente criam uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, uma vez que nem a empresa associada nem as opções opções de troca de opções. Quando você escreve uma chamada, você pode ser obrigado a vender ações ao preço de exercício qualquer momento antes da data de vencimento. Quando você escreve um put, você pode ser obrigado a comprar ações ao preço de exercício qualquer momento antes do vencimento. Negociação de ações pode ser comparado ao jogo em um cassino, onde você está apostando contra a casa, por isso, se todos os clientes têm uma incrível cadeia de sorte, todos eles poderiam ganhar. Mas opções comerciais é mais como apostar em cavalos na pista. Lá eles usam parimutuel apostas, pelo qual cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A faixa simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Assim, opções de negociação, como a pista de cavalo, é um jogo de soma zero. O ganho dos compradores de opção é a perda de vendedores de opção e vice-versa: qualquer diagrama de recompensa para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento de vendedores. Alguns mais básico de opções O preço de uma opção é chamado seu prêmio. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prémio inicial pago pelo contrato, não importa o que acontece com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é mais do que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado. Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou tomar a entrega (se uma opção de venda) das ações da ação. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou posição no estoque subjacente, a perda dos vendedores pode ser aberta, o que significa que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido. Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção americana, ou americana, pode ser exercida a qualquer momento entre a data de compra ea data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção europeia ou de estilo europeu só pode ser exercida na data de vencimento. Muitas opções de índice são de estilo europeu. Quando o preço de exercício de uma opção de compra é acima do preço atual do estoque, a chamada é fora do dinheiro e quando o preço de exercício é inferior ao preço da ação está no dinheiro. Opções de venda são exatamente o oposto, sendo fora do dinheiro quando o preço de exercício é inferior ao preço da ação, e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço das ações. Note que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. As opções de compra de ações geralmente são negociadas com preços de exercício em intervalos de 2,50 a 30 e em intervalos de 5 acima. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de um intervalo razoável em torno do preço das ações atuais são geralmente negociados. Podem não estar disponíveis opções de entrada ou de saída do dinheiro. Todas as opções de ações expiram em uma determinada data, denominada data de vencimento. Para opções listadas normais, isso pode ser até nove meses a partir da data em que as opções são listadas pela primeira vez para negociação. Contratos de opção de longo prazo, chamados LEAPS, também estão disponíveis em muitas ações, e estes podem ter datas de validade de até três anos a partir da data de listagem. As opções expiram oficialmente no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de vencimento. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, uma vez que seu corretor é improvável que esteja disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os acordos do corretor-para-corretor são feitos realmente em sábado. Ao contrário das ações de ações, que têm um período de liquidação de três dias, as opções de liquidar no dia seguinte. A fim de liquidar na data de vencimento (sábado), você tem que exercer ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira. Conclusão A maioria dos comerciantes de opções usam opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção de ações, mas porque as opções de negociação é muito diferente de ações de negociação, os comerciantes de ações devem ter tempo para entender a terminologia e conceitos de opções antes de negociá-los. Na Parte 2, examinamos alguns dos fatores importantes que afetam o valor de uma opção, também discutiremos como você pode descobrir se uma opção é barata ou cara. Tempo Real após Horas Pré-Mercado Notícias Resumo das Cotações Resumo Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você vem esperar de nós. Opções de Weekly: Cada Semana é Semana de Expiração optionsguy postado em 08/04/10 at 08:35 TradeKing Sr. Opções Analista Brian Overby dá a colher sobre a expansão de opções WEEKLYS: Opções Listadas com Uma semana para a expiração. Você já check out semanalmente ainda Estes contratos opção estão mostrando sinais de tração entre os comerciantes, com mais underlyings lançamento e maior volume de negociação. Embora estes produtos podem oferecer bang extra comerciantes ativos sobre opções mensais, eles também podem facilmente explodir em seu rosto. Este post analisa o básico de semanários, juntamente com algumas dicas para trocá-los de forma eficaz. O que são semanais opção Vamos começar no início. Como o nome sugere, as semanais (as CBOEs que soletram para seu produto) expiram em apenas uma semana contra as opções mensais tradicionais, que expiram tipicamente no fim da troca na terceira sexta-feira do mês para que theyre alistou. (Há também opções de longo prazo conhecido como LEAPS aqueles que podem ter expirações de um a três anos para o futuro.) Weeklys com base em ações são liquidados fisicamente. Ou seja, os vendedores de opções devem comprar ou vender as ações subjacentes se forem atribuídos. As opções de Weekly com base em índices geralmente se liquidam em dinheiro, assim como suas contrapartes mensais. Weeklys executar quinta / sexta-feira a sexta-feira, o que significa que eles começam a negociação em uma quinta-feira ou sexta-feira (dependendo da segurança específica subjacente) e expirar na sexta-feira seguinte. Semanalmente não são emitidos para a semana normal de vencimento. Por agora, muitas opções semanais arent trading na terceira semana do mês quando as opções mensais normais geralmente expiram. Prazos mais curtos significa decrescimento do tempo acelerado Como explicado no meu post Voltar ao básico: o que é theta. Theta mede como o tempo que passa afeta o valor de um contrato de opção ou posição de opção complexa. Cada preço de opções inclui o valor intrínseco das opções (se houver) eo valor de tempo. Valor intrínseco refere-se ao montante que uma determinada opção pode ser in-the-money. Por exemplo, uma opção de chamada XYZ de 50 pontos dá a você o direito de comprar XYZ em 50 se XYZ estiver negociando atualmente em 52, sua opção tem 2 pontos de valor intrínseco. As chances são, no entanto, o preço das opções nesse exemplo será mais de 2 que o restante é chamado de valor de tempo. As opções acabam por expirar, mas uma vez que não sabemos whatll acontecer entre agora e expiração, que passar tempo tem um certo valor. Quanto mais tempo permanece antes da expiração, mais valor de tempo é cozido no preço de opções. Na expiração, a opção diminuirá para o valor de tempo zero (já que não há tempo restante), mais qualquer valor intrínseco. Quando passamos de opções mensais para semanais, o prazo é comprimido - e com ele, o mesmo acontece com o valor de tempo das opções. Em outras palavras, os semanários têm valores de teta mais elevados. Eles são muito mais vulneráveis ao passar do tempo, e os seus preços vão perder tempo valor a uma taxa acelerada em comparação com mensais. Menos tempo para ir antes da expiração coloca pressão extra sobre o comerciante para estar certo na previsão mais ou menos imediatamente. Claro, isso significa mais emoção, mas também poderia traduzir em perdas mais rapidamente. Este artigo WSJ, como opções semanais Rise, estrategistas aconselham levá-la lenta. Faz um grande trabalho explicando alguns dos primeiros usos comerciantes estão encontrando para semanários -, bem como os riscos de decadência de tempo acelerado. Aqui estão dois jogos mencionados: Para os vendedores de semanários, um objetivo é apostar contra movimentos em ações, com os comerciantes recolher um pequeno prémio e na esperança de mantê-lo se as ações permanecer em um determinado intervalo. O horizonte de tempo mais curto significa uma janela menor para tais movimentos do que na venda mensal. (Tenha em mente que os vendedores de opções sempre se beneficiam do tempo decaimento seu objetivo é manter o prêmio recebido por esperando-lo como expiração se aproxima.) Como parte de um spread, em que um comerciante compra um contrato mais datado, enquanto curta as semanais. Vender os semanários ajuda a financiar a posição longa de uma forma híbrida não antes disponível semanalmente foram inventados. (Não se esqueça: os spreads são estratégias de opções de múltiplas pernas que envolvem riscos adicionais e várias comissões e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal sobre como os impostos podem afetar o resultado dessas estratégias.) Qual é o maior risco na venda semanal Gama. Se o título subjacente a uma opção que foi vendido curto se torna in-the-money ele irá mover contra você muito rapidamente por causa da gama alta que vem com opções que têm apenas uma semana para a expiração. A gama alta pode fazer com que o delta de opções de dinheiro para ir para um muito rápido. Assim se sua previsão for errada ea posição curta da opção se tornar in-the-money pode perder o dinheiro muito rapidamente com a opção semanal. Por esta razão, quando vender semanalmente, eles devem ser sempre cobertos por ações ou um contrato de opção longo. Os criadores de mercado sempre tiveram um nome colorido para essas opções antes de serem oficialmente nomeados semanalmente - eles proclamaram a semana da semana da semana. Opções semanais poderia oferecer alguns ângulos interessantes para jogar, especialmente se você é um vendedor colocando tempo-decadência para o trabalho. Dito isso, quando cada semana é semana de expiração de opções, seu cinto de segurança deve ser preso, seu capacete amarrado e seus olhos abertos. Para ver os novos subjacentes que oferecem expirações semanais verifique o semanário CBOE micro site. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Leia as Características e os Riscos das Opções Padronizadas disponíveis em tradeking / ODD. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Documentação de apoio para quaisquer reivindicações feitas neste post será fornecido mediante solicitação. Enviar mensagem privada para All-Stars usando o link abaixo da imagem do perfil. A TradeKing oferece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, jurídicos ou fiscais. As Opções de Opções de Longo Prazo, ou LEAPS, são opções de ações ou índices de longo prazo que expiram mais Com 9 meses de antecedência, podendo durar até 2,5 anos. Eles são introduzidos pela CBOE em 1990 para dar aos investidores mais flexibilidade na utilização de opções em suas carteiras. LEAPS comércio como opções normais, mas eles permitem que os investidores a beneficiar da valorização das acções, colocando muito menos dinheiro em risco do que é necessário para comprar ações. Disponibilidade Nem todas as ações disponíveis têm LEAPS listadas para negociação. Os LEAPS geralmente estão disponíveis somente para ações de grande capitalização ou empresas menores em setores quentes. LEAPS Expiration Cycle LEAPS sempre expiram em janeiro e há duas séries listadas em um determinado estoque a qualquer momento. Após a expiração de maio, o LEAPS mais próximo se transformará em uma opção regular de curto prazo, à medida que o ciclo de janeiro (junho, julho, outubro e janeiro) começar. Neste momento, a próxima série LEAPS está listada para negociação. Por exemplo, em janeiro de 2007, haverá LEAPS listados que expiram em janeiro de 2008 e janeiro de 2009. Na segunda-feira seguinte à data de vencimento de maio de 2007, o janeiro de 2008 LEAPS se torna uma opção regular e janeiro de 2018 LEAPS é adicionado. Links Relacionados Ready to Start Trading Sua nova conta de negociação é imediatamente financiada com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, seus primeiros 100 negócios serão comissão livre (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição)
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