Opções básicas: como ler uma tabela de opções Como mais e mais comerciantes têm aprendido da multiplicidade de potenciais benefícios disponíveis para eles através do uso de opções, o volume de negociação em opções tem proliferado ao longo dos anos. Esta tendência também tem sido impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e disseminação de dados. Alguns comerciantes usam opções para especular sobre a direção de preços, outros para proteger posições existentes ou antecipadas e outros ainda para criar posições únicas que oferecem benefícios não rotineiramente disponíveis para o comerciante de apenas o estoque subjacente, índice ou contrato de futuros (por exemplo, a capacidade de Ganhar dinheiro se o título subjacente permanecer relativamente inalterado). Independentemente de seu objetivo, uma das chaves para o sucesso é escolher a opção certa, ou combinação de opções, necessárias para criar uma posição com o risco desejado-recompensa (s). Como tal, o comerciante da opção savvy de hoje está olhando tipicamente em um jogo mais sofisticado dos dados quando vem às opções do que os comerciantes das décadas passadas. Nos dias antigos, alguns jornais costumavam listar linhas e linhas de dados de preço de opção quase indecifráveis dentro de sua seção financeira, como a mostrada na Figura 1. 13 13 Figura 1: Dados de opções de 13 a Jornal 13 Investors Business Daily eo Wall Street Journal ainda incluem uma lista parcial de dados de opção para muitos dos ativos acionáveis mais ativa. Os antigos anúncios de jornais incluíam basicamente apenas o básico de um P ou um C para indicar se a opção uma chamada ou um put, o preço de exercício, o último preço de negociação para a opção e, em alguns casos, o volume e os valores de interesse aberto. E enquanto isso era tudo bem e bom, muitos dos comerciantes de opção de hoje têm uma maior compreensão das variáveis que impulsionam negócios de opção. Entre essas variáveis estão um número de valores gregos derivados de um modelo de precificação de opções, volatilidade de opção implícita e todo o spread bid / ask importante. (Saiba mais em Usar os gregos para entender as opções.) 13 Como resultado, cada vez mais comerciantes estão encontrando dados de opção por meio de fontes on-line. Embora cada fonte tenha seu próprio formato para apresentar os dados, as variáveis-chave geralmente incluem aqueles listados na Figura 2. A lista de opções mostrada na Figura 2 é do software Optionetics Platinum. As variáveis listadas são as mais olhadas pelo comerciante de opção melhor educado de hoje. Os dados fornecidos na Figura 2 fornecem as seguintes informações: Coluna 1 OpSym: este campo designa o símbolo de estoque subjacente (IBM), o mês e o ano do contrato (MAR10 significa março de 2018), O preço de exercício (110, 115, 120, etc.) e se é uma opção de compra ou de venda (a C ou a P). Coluna 2 Oferta (pts): O preço da oferta é o preço mais recente oferecido por um fabricante de mercado para comprar uma opção específica. O que isto significa é que se você entrar em uma ordem de mercado para vender a março de 2018, 125 chamada, você iria vendê-lo pelo preço de 3.40. Coluna 3 Pergunte (pts): O preço de venda é o preço mais recente oferecido por um fabricante de mercado para vender uma opção específica. O que isto significa é que se você entrar em uma ordem de mercado para comprar a março de 2018, 125 chamada, você comprá-lo ao preço de pedir de 3,50. NOTA: Comprar na licitação e vender no ask é como os criadores de mercado ganham a vida. É imperativo para um comerciante opção para considerar a diferença entre o lance e pedir preço quando se considera qualquer comércio opção. Quanto mais ativa a opção, normalmente mais apertado o spread bid / ask. Uma ampla gama pode ser problemática para qualquer comerciante, especialmente um comerciante de curto prazo. Se o lance for 3,40 eo pedido é 3,50, a implicação é que se você comprou a opção um momento (a 3,50 perguntar) e virou-se e vendeu um instante depois (em 3,40 lance), embora o preço da opção fez Não mudar, você perderia -2,85 no comércio ((3,40-3,50) / 3,50). Coluna 4 Extrinsic Bid / Ask (pts): Esta coluna exibe a quantidade de tempo premium incorporada no preço de cada opção (neste exemplo, existem dois preços, um baseado no preço da oferta eo outro no preço de venda). Isso é importante notar porque todas as opções perdem todo o seu prêmio de tempo no momento da expiração da opção. Portanto, esse valor reflete a quantidade total de prêmio de tempo atualmente incorporado no preço da opção. Coluna 5 Volatilidade implícita (IV) Bid / Ask (): Este valor é calculado por um modelo de precificação de opções, como o modelo Black-Scholes. E representa o nível de volatilidade futura esperada com base no preço atual da opção e outras variáveis de preço de opções conhecidas (incluindo o período de tempo até a expiração, a diferença entre o preço de exercício eo preço real das ações e uma taxa de juros livre de risco) . Quanto mais alto o IV Bid / Ask () o prêmio mais tempo é construído no preço da opção e vice-versa. Se você tiver acesso ao intervalo histórico de valores IV para a segurança em questão, poderá determinar se o nível atual de valor extrínseco está atualmente no alto (bom para opções de gravação) ou baixo (bom para comprar opções). Coluna 6 Delta Bid / Ask (): Delta é um valor grego derivado de um modelo de preço de opção e que representa a posição de estoque equivalente para uma opção. O delta para uma opção de chamada pode variar de 0 a 100 (e para uma opção de colocação de 0 a -100). As características atuais de recompensa / risco associadas à retenção de uma opção de compra com um delta de 50 é essencialmente a mesma que a manutenção de 50 ações. Se o estoque sobe um ponto inteiro, a opção ganhará aproximadamente um meio ponto. Quanto mais uma opção é in-the-money, mais a posição atua como uma posição de ações. Em outras palavras, à medida que o delta se aproxima de 100, a opção negocia mais e mais como o estoque subjacente, isto é, uma opção com um delta de 100 ganharia ou perderia um ponto completo para cada ganho ou perda de dólar no preço de ação subjacente. Coluna 7 Gamma Bid / Ask (): Gamma é outro valor grego derivado de um modelo de precificação de opções. Gamma diz-lhe quantos deltas a opção ganhará ou perderá se o estoque subjacente sobe por um ponto completo. Assim, por exemplo, se comprássemos a chamada de março de 2018 a 3,50, teríamos um delta de 58,20. Em outras palavras, se as ações da IBM subirem por um dólar esta opção deve ganhar aproximadamente 0,5820 em valor. Além disso, se o estoque sobe no preço hoje por um ponto cheio esta opção ganhará 5.65 deltas (o valor gamma atual) e então teria um delta de 63.85. De lá outro ganho de um ponto no preço do estoque resultaria em um ganho de preço para a opção de aproximadamente 0.6385. Coluna 8 Vega Bid / Ask (pts / IV): Vega é um valor grego que indica o valor pelo qual o preço da opção seria esperado subir ou descer com base apenas em um aumento de um ponto na volatilidade implícita. Assim, olhando novamente para a chamada de março de 2018 125, se volatilidade implícita subiu um ponto de 19,04 para 20,04, o preço desta opção ganharia 0,141. Isso indica por que é preferível comprar opções quando a volatilidade implícita é baixa (você paga um prêmio de tempo relativamente menor e um aumento subseqüente no IV vai inflar o preço da opção) e escrever opções quando a volatilidade implícita é alta (como mais premium está disponível E um declínio subseqüente em IV deflate o preço da opção). Coluna 9 Theta Bid / Ask (pts / dia): Como foi observado na coluna de valor extrínseco, todas as opções perdem todos os prémios de tempo por vencimento. Além disso, o tempo decay como é conhecido, acelera como expiração se aproxima. Theta é o valor grego que indica quanto valor uma opção irá perder com a passagem de um dia. Actualmente, o Call 125 de Março de 2018 perderá 0,0431 de valor devido apenas à passagem de um dia, mesmo que a opção e todos os outros valores gregos sejam, de resto, inalterados. Coluna 10 Volume: Isso simplesmente informa quantos contratos de uma opção específica foram negociados durante a última sessão. Normalmente, embora nem sempre - opções com grande volume terão relativamente mais apertado bid / ask spreads como a concorrência para comprar e vender essas opções é grande. Coluna 11 Juros Abertos: Este valor indica o número total de contratos de uma opção particular que foram abertos, mas ainda não foram compensados. Coluna 12 Strike: O preço de exercício da opção em questão. Este é o preço que o comprador dessa opção pode comprar o título subjacente em se ele optar por exercer a sua opção. É também o preço pelo qual o autor da opção deve vender o título subjacente se a opção for exercida contra ele. 13 Uma tabela para as respectivas opções de venda seria similar, com duas diferenças principais: 13 13 As opções de compra são mais caras quanto menor o preço de exercício, as opções de venda são mais caras quanto maior o preço de exercício. Com as chamadas, os preços de exercício mais baixos têm os preços de opção mais altos, com os preços das opções a diminuir a cada nível de greve mais elevado. Isso ocorre porque cada preço de exercício sucessivo é menos no dinheiro ou mais fora do dinheiro. Assim cada um contém menos valor intrínseco do que a opção no próximo preço de exercício mais baixo. 13 Com puts, é exatamente o oposto. À medida que os preços de exercício vão mais alto, as opções de venda se tornam menos-fora-de-o-dinheiro ou mais in-the-money e, assim, acretar valor mais intrínseco. Assim com coloca os preços de opção são maiores à medida que os preços de exercício aumentam. 13 13 Para opções de compra, os valores delta são positivos e são mais elevados a um preço de exercício mais baixo. Para opções de venda, os valores de delta são negativos e são mais altos a um preço de exercício mais alto. Os valores negativos para opções de venda derivam do fato de que eles representam uma posição de estoque equivalente. Comprar uma opção de venda é semelhante a entrar em uma posição curta em um estoque, daí o valor delta negativo. A negociação de opções e o nível de sofisticação do trader de opções médias têm percorreu um longo caminho desde que a negociação de opções começou há décadas. A tela de cotação da opção de hoje reflete esses avanços. 13Stocks Basics: Como ler uma tabela de ações / Colunas de cotação 1 amp 2: 52 semanas de alta e baixa - Estes são os preços mais altos e mais baixos em que uma ação tenha negociado ao longo das 52 semanas anteriores (um ano). Isso normalmente não inclui os dias anteriores negociação. Coluna 3: Nome da empresa amp Tipo de Stock - Esta coluna lista o nome da empresa. Se não houver símbolos especiais ou letras seguindo o nome, é comum. Diferentes símbolos implicam diferentes classes de ações. Por exemplo, pf significa que as ações são ações preferenciais. Coluna 4: Símbolo do Ticker - Este é o único nome alfabético que identifica o estoque. Se você assistir a TV financeira, você viu a fita ticker mover através da tela, citando os preços mais recentes ao lado deste símbolo. Se você estiver procurando as cotações conservadas em estoque em linha, você procura sempre por uma companhia pelo símbolo do ticker. Se você não sabe o que um ticker empresa particular é que você pode procurá-lo em: finance. yahoo/l. Coluna 5: Dividendo por ação - Indica o pagamento anual de dividendos por ação. Se este espaço estiver em branco, a empresa atualmente não paga dividendos. Coluna 6: Dividend Yield - O retorno percentual sobre o dividendo. Calculado como dividendo anual por ação dividido pelo preço por ação. Coluna 7: Preço / Lucro - Calcula-se dividindo o preço atual das ações pelos ganhos por ação dos últimos quatro trimestres. Para obter mais detalhes sobre como interpretar isso, consulte nosso tutorial P / E Ratio. Coluna 8: Volume de Negociação - Este número mostra o número total de ações negociadas para o dia, listadas em centenas. Para obter o número real negociado, adicione 00 ao final do número listado. Coluna 9 amp 10: Dia Alto e Baixo - Indica a faixa de preço em que o estoque foi negociado ao longo do dia. Em outras palavras, estes são os preços máximos e mínimos que as pessoas pagaram pelo estoque. Coluna 11: Fechar - O fechamento é o último preço de negociação registrado quando o mercado fechou no dia. Se o preço de fechamento é para cima ou para baixo mais de 5 que os dias anteriores fechar, a lista inteira para esse estoque é negrito-enfrentado. Tenha em mente que você não está garantido para obter esse preço se você comprar o estoque no dia seguinte, porque o preço está em constante mudança (mesmo após a troca está fechada para o dia). O fechamento é meramente um indicador do desempenho passado e exceto em circunstâncias extremas serve como um estádio do que você deve esperar pagar. Coluna 12: Variação Líquida - Esta é a variação do valor em dólar no preço das ações em relação ao preço de fechamento dos dias anteriores. Quando você ouve sobre um estoque sendo para o dia, isso significa que a mudança líquida foi positiva. Citações na Internet Hoje em dia, é muito mais conveniente para a maioria para obter cotações de ações fora da Internet. Este método é superior porque a maioria dos sites atualiza ao longo do dia e lhe dá mais informações, notícias, gráficos, pesquisas, etc. Para obter as cotações, basta digitar o símbolo do ticker na caixa de cotação de qualquer site financeiro importante como o Yahoo Finance. CBS Marketwatch. Ou MSN Moneycentral. O exemplo abaixo mostra uma cotação para Microsoft (MSFT) do Yahoo Finance. Interpretar os dados é exatamente o mesmo que com o jornal. Como ler as cotações de opções 12 de abril de 2017, 2:18 pm EDT Por Beth Gaston Moon. InvestorPlace Colaborador Seu corretor terá todas as cotações que o yoursquoll precisa negociar on-line. Se yoursquore um comerciante ativo, yoursquoll tem todas as citações livres, em tempo real que você precisa através de seu serviço on-line. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) é outra fonte de opções de cotação. No CBOE, você encontrará uma tela de 20 minutos atrasada. Para diferentes níveis de taxas, você pode obter cotações em tempo real e até mesmo cotações em tempo real. COMO OPÇÕES DE COMÉRCIO: Interesse aberto e volume Opção volume e interesse aberto são duas peças de opções informações que estão relacionadas, mas marcadamente diferentes. Volume é um registro diário da atividade de negociação sessionrsquos em uma chamada de opção particular ou colocar greve. Se um comerciante está comprando ou vendendo um contrato de opção. Ele conta como parte do volume da opção dayrsquos. Volume inicia cada sessão com uma ardósia limpa em zero e aumenta ao longo do dia. O juro aberto, no entanto, é um resultado contínuo do número total de contratos de opções abertos e ativos em cada greve, representando todas as opções que não foram fechadas ou exercidas. O número não muda ao longo do dia, mas sim se ajusta durante a noite, uma vez que os comércios são computados, as posições saídas são fechadas, e novas posições são adicionadas. Vamos olhar para um exemplo simples. Interesse aberto no Target (TGT) 60 de outubro chamada é de 1.000 na manhã de segunda-feira. Naquele dia, o Trader A compra 10 contratos nesta greve e o Trader B vende para fechar 30 contratos nesta mesma greve. Volume será de 40 em Mondayrsquos fechar, mas quando interesse aberto é ajustado no início terça-feira, ele desliza para 980, devido à adição de Arsquos 10 novos contratos, mas a subtração do Brsquos 30. O interesse aberto caiu por um valor líquido de 20 contratos. Uma complexidade com o interesse aberto é que não pode mudar em tudo (ou muda apenas muito ligeiramente) apesar do volume notável. Enquanto alguns giz este até dia comerciantes, que estão entrando e saindo de posições ao longo do mesmo dia, outros apontam é provavelmente causada por opções mudando de mãos de um comerciante para outro. Por exemplo, se a Trader B tivesse vendido suas opções diretamente a um novo participante no mercado (Trader C), em vez de vendê-las para fechar, o interesse aberto teria se mudado para 1.010, já que os mesmos contratos de opções permanecem nos livros, apenas em mãos diferentes . Então, enquanto B pode ter saído de sua posição, C entrou como um novo comprador para comprar essas mesmas posições, e Trader A ainda acrescenta seus 10 contratos. Isso pode ser um processo confuso, mas um comerciante (seja iniciante ou avançado) pode aprender muito observando o volume diário e padrões de interesse aberto mudar a cada dia. Ciclos de Expiração Quando yoursquore olhando para títulos que têm opções negociadas sobre eles, yoursquoll aviso as datas de validade e como eles mudam de estoque para estoque. Quando uma segurança começa a negociar opções, itrsquos aleatoriamente atribuído um dos três ciclos de expiração. Thatrsquos porque há tantas ações e opções de negociação de títulos que seria muito difícil para os fabricantes de mercado de opção para acompanhar cada chamada e colocar, a cada preço de exercício, para cada mês do ano. Assim, eles criaram três ciclos comuns aos quais as ações são atribuídas: touro janeiro, abril, julho e outubro touro fevereiro, maio, agosto e novembro touro março, junho, setembro e dezembro A coisa mais fácil de lembrar é esta regra: Opções de mês atual (o ldquofront-monthrdquo), e sempre haverá opções para o próximo mês. As únicas exceções são se uma segurança é excluída. Por exemplo, se itrsquos no início de maio e você deseja negociar uma opção Netflix (NFLX), o yoursquod encontrará opções de maio disponíveis (chamadas de atual ou de mês anterior), bem como opções na série de junho. Uma maneira fácil de descobrir se uma opção está disponível é olhar para a cadeia de opções, que está disponível através de seu corretor ou nas páginas de finanças no Yahoo e Google. A cadeia de opções fornece uma lista de todos os meses e preços disponíveis para um determinado valor. Na parte superior do gráfico abaixo, verifique que, em maio, existem opções para maio, junho, julho e outubro de 2017, janeiro de 2017 e janeiro de 2017. Datas de validade Uma grande coisa sobre as opções de negociação é que itrsquos tudo sobre como aproveitar ao máximo Volatilidade em um período de tempo relativamente curto. Isso significa que você mantém as opções somente a partir da data de abertura do comércio até sua data de vencimento (e às vezes nem mesmo até então). Tecnicamente, as opções sobre ações expiram no terceiro sábado de cada mês. Mas porque os arenrsquot dos mercados abrem então, as opções partem realmente negociar a sexta-feira de cada mês. Então, se você possui uma opção de julho, você tem de entre o dia que você comprou a opção até a terceira sexta-feira de julho para que ele se torne rentável. Em algumas ocasiões, as ações subjacentes ou ETF negociações após o fechamento do mercado na sexta-feira da semana de vencimento, o que pode causar alguma ação em sua opção. Durante o período em que você possui o contrato de opções, você pode exercer seu direito de vender a opção, você pode optar por comprar o estoque subjacente ao preço acordado (por exemplo, se você comprou um GOOG março 590 chamada, então você pode comprar ações para 590 por ação, mesmo se o estoque estiver negociando em 600, contanto que você o faça antes da terceira sexta-feira em março, quando o contrato de opções expirar). Por fim, você pode optar por não fazer nada ea opção expirará sem valor, sem penalidade para você. Abaixo de seus quadros de achar de acholl encontrar as datas de expiração para 2017, 2017 e 2017. Lembre-se, porque o mercado está fechado no sábado, quando as opções tecnicamente expiram, eles realmente parar de negociação na sexta-feira antes. Artigo impresso a partir de InvestorPlace Media, investorplace / 2017/04 / how-to-read-options-quotes /.Options Centro de Negociação Horas Pós-Horário Pré-Mercado Notícias Resumo das Cotações Resumo Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, Seleção, ele se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha CNBC explica que as opções de negociação são uma prática rotineira, que pode ser extremamente rentável, mas, Os investidores de varejo também podem negociar contratos de opções no mercado aberto. É uma estratégia com potencial para aumentar as carteiras de investidores e ajudá-los a navegar melhor no mercado. Quer ter sucesso em opções de negociação Você precisa entender exatamente como esses contratos de trabalho. Salman Khan da Academia Khan demonstra como ler as citações de opções fornecidas pela CNBC. A partir deste vídeo, você entenderá: Como ler as opções de cotações no CNBC Por que os contratos de opções são preços em níveis diferentes As expectativas de comprar opções de compra e postagem Para acessar o gráfico visto no vídeo acima, selecione Opções de Cadeia em uma cotação da CNBC ou clique em Aqui para a citação.
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